เมื่อพูดถึงการจัดหาเงินกู้ในด้านการเงินธุรกิจ ตราสารหนี้มีบทบาทสำคัญในการให้เงินทุนแก่บริษัทต่างๆ เพื่อการเติบโตและขยายตัว ในคู่มือที่ครอบคลุมนี้ เราจะเจาะลึกโลกของตราสารหนี้ สำรวจประเภท คุณสมบัติ และข้อดีของตราสารเหล่านี้เพื่อช่วยให้คุณเข้าใจถึงความสำคัญของตราสารหนี้ในภูมิทัศน์ทางการเงิน
ตราสารหนี้คืออะไร?
ตราสารหนี้คือสินทรัพย์ทางการเงินที่แสดงถึงภาระผูกพันตามสัญญาสำหรับผู้ออกในการชำระคืนเงินต้นที่ยืมไปพร้อมดอกเบี้ยหรือเงินปันผลให้กับผู้ถือ เครื่องมือเหล่านี้มักใช้โดยธุรกิจเพื่อระดมทุนและโดยนักลงทุนที่แสวงหาโอกาสในการมีรายได้คงที่
ประเภทของตราสารหนี้
ตราสารหนี้มีหลายประเภท แต่ละประเภทมีลักษณะและลักษณะเฉพาะที่แตกต่างกัน ตราสารหนี้ที่พบบ่อยที่สุดบางส่วน ได้แก่ :
- พันธบัตร:พันธบัตรเป็นตราสารหนี้ระยะยาวที่ออกโดยบริษัทหรือรัฐบาลเพื่อระดมทุน โดยทั่วไปจะมีระยะเวลาครบกำหนดและจ่ายดอกเบี้ยเป็นงวดให้กับผู้ถือหุ้นกู้
- หุ้นกู้:หุ้นกู้เป็นตราสารหนี้ที่ไม่มีหลักประกันซึ่งไม่มีหลักประกันใดๆ ค้ำประกันโดยเฉพาะ โดยจะออกตามความน่าเชื่อถือของผู้ออกและมักจะเสนออัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเพื่อชดเชยการขาดหลักประกัน
- เงินกู้ยืม:เงินกู้ยืมเป็นรูปแบบหนึ่งของตราสารหนี้ที่ผู้ให้กู้ให้เงินจำนวนหนึ่งแก่ผู้ยืมซึ่งตกลงที่จะชำระคืนเงินต้นพร้อมดอกเบี้ยตามระยะเวลาที่ตกลงกันไว้
- การจำนอง:การจำนองเป็นตราสารหนี้ที่ใช้ในการจัดหาเงินทุนในการซื้ออสังหาริมทรัพย์โดยที่ทรัพย์สินเป็นหลักประกันเงินกู้
- หุ้นกู้แปลงสภาพ:หุ้นกู้แปลงสภาพให้ทางเลือกแก่ผู้ถือหุ้นกู้ในการแปลงหุ้นกู้ของตนเป็นจำนวนหุ้นที่กำหนดไว้ล่วงหน้าของหุ้นสามัญของผู้ออก
คุณสมบัติของตราสารหนี้
ตราสารหนี้มีคุณสมบัติที่สำคัญหลายประการที่ทำให้น่าสนใจสำหรับทั้งผู้ออกและนักลงทุน คุณสมบัติเหล่านี้ได้แก่:
- ตราสารหนี้:ตราสารหนี้ส่วนใหญ่ให้กระแสรายได้คงที่ในรูปของดอกเบี้ยหรือเงินปันผล โดยให้กระแสเงินสดที่คาดการณ์ได้แก่นักลงทุน
- การชำระคืนเงินต้น:โดยทั่วไปตราสารหนี้จะกำหนดตารางเวลาสำหรับการชำระคืนเงินต้นที่ยืมมา ไม่ว่าจะชำระเป็นงวดหรือชำระเป็นก้อนเมื่อครบกำหนด
- คุณภาพเครดิต:ตราสารหนี้ได้รับการจัดอันดับโดยพิจารณาจากความน่าเชื่อถือทางเครดิตของผู้ออก ซึ่งจะช่วยให้ผู้ลงทุนทราบถึงความสามารถของผู้ออกในการจ่ายดอกเบี้ยและชำระคืนเงินต้นได้ทันเวลา
- สภาพคล่อง:ตราสารหนี้จำนวนมากมีการซื้อขายในตลาดรอง ทำให้เกิดสภาพคล่องแก่นักลงทุนที่อาจจำเป็นต้องขายการถือครองของตนก่อนครบกำหนด
- การเข้าถึงเงินทุน:สำหรับธุรกิจ ตราสารหนี้เป็นช่องทางในการระดมทุนโดยไม่ทำให้ความเป็นเจ้าของหรือการควบคุมของบริษัทลดลง
- การกระจายความเสี่ยง:สำหรับนักลงทุน ตราสารหนี้ให้ประโยชน์ในการกระจายความเสี่ยงโดยจัดให้มีการลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีรายได้คงที่ซึ่งมีความเสี่ยงและผลตอบแทนที่แตกต่างกัน
- การหักลดหย่อนภาษี:ดอกเบี้ยที่จ่ายให้กับตราสารหนี้บางประเภทอาจนำไปลดหย่อนภาษีสำหรับธุรกิจได้ ซึ่งจะช่วยลดต้นทุนการกู้ยืมโดยรวม
ข้อดีของตราสารหนี้
ตราสารหนี้มีข้อดีหลายประการสำหรับทั้งผู้ออกและนักลงทุน:
การทำความเข้าใจตราสารหนี้ถือเป็นสิ่งสำคัญสำหรับธุรกิจที่ต้องการจัดหาเงินทุนในการดำเนินงานและสำหรับนักลงทุนที่กำลังมองหาสินทรัพย์ที่สร้างรายได้ ด้วยการใช้ประโยชน์จากตราสารหนี้ประเภทต่างๆ ที่มีอยู่และทำความเข้าใจคุณลักษณะและข้อดีของตราสารเหล่านี้ ธุรกิจต่างๆ จึงสามารถเพิ่มประสิทธิภาพโครงสร้างเงินทุนของตนได้ และนักลงทุนก็สามารถสร้างพอร์ตการลงทุนที่รอบด้านซึ่งสอดคล้องกับเป้าหมายการลงทุนของตน